O Brasil possui um potencial de mineração único, sendo um dos países com a maior diversidade mineral do mundo, com reservas abundantes de níquel, cobre, lítio e terras raras. Esses minerais são essenciais para a transição energética global e, por isso, representam uma oportunidade estratégica para o país.

No entanto, um estudo realizado pelo Escritório Alvarez & Marsal em parceria com a Rede Invest Mining revela uma contradição histórica: apesar dessa riqueza geológica, o Brasil enfrenta dificuldades em construir um mercado de capitais local que financie projetos de mineração em estágios iniciais, o que impede o país de aproveitar totalmente o valor das suas riquezas minerais.

O paradoxo: geologia brasileira, mas valor financeiro externo

De acordo com o estudo, uma grande parte do valor gerado pelas descobertas minerais no Brasil é captada no exterior, em bolsas de valores como a TSX, em Toronto, e a ASX, em Sydney, onde empresas brasileiras ou com ativos no país conseguem captar recursos. Isso permite que o valor da exploração mineral seja multiplicado e reconhecido internacionalmente, mas dificilmente no Brasil.

Esse paradoxo tem um impacto claro e negativo na economia nacional. O país exporta não apenas os minerais, mas também a riqueza gerada pelo risco exploratório. Enquanto investidores canadenses e australianos podem participar da valorização de ativos desde a fase de exploração inicial, o investidor brasileiro só tem acesso a projetos já maduros, muitas vezes quando a maior parte do valor já foi capturado por investidores estrangeiros.

Desafios para o financiamento da mineração greenfield

A pesquisa destaca um descompasso entre o potencial mineral do Brasil e a dificuldade em gerar financiamento para projetos de mineração greenfield, ou seja, aqueles que ainda estão no estágio inicial de exploração. Embora o país possua as reservas e recursos naturais, a falta de infraestrutura e um mercado financeiro adequado para esse tipo de investimento impede o desenvolvimento do setor. Isso faz com que grandes descobertas não resultem em ganhos financeiros para o Brasil, mas sim para investidores internacionais.

Com base em uma análise quantitativa e qualitativa, que incluiu uma revisão documental e entrevistas com especialistas do setor mineral e financeiro, o estudo visa identificar barreiras e oportunidades para o financiamento de projetos de mineração no Brasil e, ao mesmo tempo, situar o país no contexto das transformações globais que estão acontecendo na mineração, especialmente no que se refere à transição energética e à demanda por minerais estratégicos.

Para que o Brasil aproveite todo o seu potencial mineral e não perca a oportunidade de gerar valor dentro do país, é necessário criar um mercado de capitais local robusto, capaz de financiar projetos de mineração desde a fase exploratória até a produção. Isso exigirá não apenas uma mudança no ambiente regulatório e financeiro, mas também uma nova mentalidade sobre o papel do Brasil na cadeia de valor da mineração global.